调(diao)研中记(ji)者发现，照料(liao)失能或半失能老人，每月护理费用正在5000元至8000元之间，重度失能失智，费用过万元。而(er)目前，很多老年人的养老金没法笼盖这笔费用。

缺(que)口，从一开(kai)始就存正在。

“没有是没有服务，而(er)是很多家庭付没有起，也没有敢长期用。”广东省江门市新会区养老中心主任梁锦业说(shuo)，“没有少家族一听护理费用是按月算，而(er)且(qie)可(ke)能要算很多年，第一回响反映就是犹豫。”所以，有人形容(rong)照护费用是一条“看没有到头的锁链”。

长期护理保险恰是为(wei)了斩断这条锁链。它被称(cheng)为(wei)社保“第六险”，核心逻辑是把最弗成控的护理付出，变成可(ke)预期的社会分担。

正在重庆市开(kai)州区，93岁的张莲(lian)发因帕(pa)金森(sen)综合征完全失能，入住养老院，每月费用约4000元。

重庆是长护险试点城市，2024年年中，张莲(lian)发被评(ping)估为(wei)重度失能后，长护险开(kai)始按月向养老院支付约1800元护理费用，家庭自付费用降至2200元左右。“压力小多了。”张莲(lian)发的儿子说(shuo)。

根据国度医保局数据，经由(you)近10年试点，长护险轨制(zhi)笼盖约3亿人，累计惠及超330万名失能大众，基金付出超千亿元。国度医保局党组书记(ji)、局长章轲表示，“十五五”时期，长期护理保险轨制(zhi)将从试点转向全面建制(zhi)。这意味着，如果未来身材情(qing)况走下坡路，老人们(men)担心的护理费，将有一部分由(you)长护险买单。

这也是长护险的意义——兜底，把最弗成控、最容(rong)易压垮家庭的那部分付出，变成可(ke)预期、可(ke)持续的保险保障。

“六险二金”：

从基本保障到质量补充

长护险解决了失能家庭“没有敢老、没有敢病(bing)”的最大顾虑，但这只(zhi)是养老账单的一部分。对于更多目前身材健(jian)康的老人来说(shuo)，他们(men)最大的付出是细水长流的米饭钱。

他们(men)的养老钱从哪(na)里来？

国度给出的谜底是：做大“第二支柱”，做实“第三支柱”。习近平总书记(ji)指出，要加快发展多层次、多支柱养老保险体系，强(qiang)化第二、第三支柱养老保险。这一顶层设计落实到具体系体例(li)度上，就是要把养老的“三支柱”体系做实。

正在中国养老保险体系中，第一支柱是“地基”，即(ji)基本养老保险。这笔钱由(you)国度和用人单位负(fu)责，保证老年人有一份基础(chu)收入。

第二支柱是“台阶”，即(ji)企业年金和职业年金。这笔资金由(you)用人单位创(chuang)建，旨正在为(wei)退休后的生活“垫高一层”。人社部数据表现，截至2025年第三季度，全国创(chuang)建企业年金的用人单位17.5万户，参加职工3332.05万人，积(ji)存基金4.09万亿元。

经由(you)量年发展，企业年金虽然范围(wei)没有小，但相比庞(pang)大的就业人口，其笼盖面依旧无限。既有部分中小企业经营压力较大、缴费能力衰的原因，也受(shou)政策宣传(chuan)力度没有够、创(chuang)建门槛较高和流程复杂(za)等因素影响，“没有晓得(de)”“没有愿建”“没有会建”“没有方便(bian)”影响了年金扩面。

2025年12月，人力资源(yuan)社会保障部、财政部印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》，提出拓宽笼盖范围(wei)、简化创(chuang)建程序、灵活选择(ze)缴费比例(li)、自主选择(ze)创(chuang)建方式等步伐。加上正正在全面推开(kai)的长护险，“五险一金”有望扩展为(wei)“六险二金”。

面对企业年金扩面困难，英美等国的经验(yan)是采取类(lei)强(qiang)制(zhi)的主动加入机制(zhi)。中国也正在尝试“主动加入机制(zhi)”，雄安新区已率先出台相关政策。截至2026年1月，新区创(chuang)建企业年金的用人单位数量已有100余家，较2024年年底翻了两番。这意味着，如果单位创(chuang)建了年金，普通职工退休后除了养老金，还能多一份稳定(ding)收入。

第三支柱相当于“私家花园”，是个人养老金和商业保险。这是国度鼓励个人预存一笔专款专用的“私房(fang)钱”，还能抵税。

以个人养老金为(wei)例(li)，个人每年额度为(wei)1.2万元，目前市面上可(ke)采办的相关产品超过1200款，包括储蓄、养老理财、养老目标基金、长期养老年金保险等。这类(lei)产品的共同特点是锁定(ding)期限较长、追求(qiu)稳健(jian)报答。等退休后，这笔钱就是“想干啥就干啥的资金”，没有受(shou)基本养老金限制(zhi)。

商业保险产品更多，丰俭由(you)人。对于辛雅丽担心的“每天(tian)580元一对一护理”，如果她年轻时买了商业长护险，就由(you)保险公司买单，没有增加子女太多包袱。

第三支柱没有是“富人的专利”，而(er)是“时间的邪术”。大童保险销售(shou)服务无限公司总裁助理尧旭华表示，哪(na)怕每月存几百元，经过长期复利，也能把现正在的闲钱变成未来确定(ding)的现金流，让晚年生活从“毛坯”变“平装”。

“与单纯储蓄相比，第三支柱的收益率高一些。”尧旭华引见，“当前国有银(yin)行(xing)五年期整存整取挂牌(pai)利率普遍正在1.30%至1.60%，保险公司给的投资收益是浮动的，低风险的投资收益率正在3%左右，具体要看个人如何(he)设置。”

当下很多年轻人面临房(fang)贷、育儿压力，每年1.2万元的个人养老金，对他们(men)来说(shuo)依旧是没有小的包袱。尧旭华认为(wei)，应根据家庭实际情(qing)况设置。别的，对于低收入群体，养老更多依赖政府兜底和长护险，这也是“十五五”时期，长护险要加快笼盖全民的紧张意义。

多方协同：

筑牢养老支付体系基石(shi)

养老服务既是关乎基本民生的事业，必要政府履行(xing)保基本、兜底线(xian)的责任，也是潜力巨大的产业，必要社会资本和市场化机制(zhi)来满(man)意多样(yang)化、多层次的需求(qiu)。

从基层实践来看，比较有效的模式是政府主导，筑牢普惠性服务的基础(chu)办法与保障网络，市场机制(zhi)正在此基础(chu)上提升运营效率与服务质量。

——政府筑基与补贴：从“补砖头”到“补服务”。

大众财政的首要职责是确保普惠性服务“有地方”。2025年4月，78岁的邱细女从福建省南平市光芒县桥(qiao)亭(ting)村搬到了县里的“幸(xing)福里”，这是政府建设的养老社区，政府还采办志愿服务照料(liao)老人。像邱细女一样(yang)的“空心村”独居(ju)老人可(ke)自愿入住，以养老金、耕地林地流转收入等抵扣房(fang)费。

国度持续推进的城镇老旧小区改革、老年友好型社区建设，其核心恰是经过财政资金，系统性补上社区养老的物理空间短板。

与此同时，财政补贴也正正在从直接补贴养老机构，逐步转向补贴老年人自身，支持老年人“买服务、用服务”。

近期，民政部、财政部团结(jie)印发通知，明白自2026年起，面向中度及以上失能老年人发放每月最高800元的养老服务消耗补贴。山东等地的试点经验(yan)也表明，这类(lei)“补需方”的方式效果显著。据山东省民政厅厅长庄严引见，各地正在实行(xing)护理服务券后，上门照护需求(qiu)显着增加，护理职员收入趋于可(ke)预期，职员流动性有所下落，逐渐形成“老人愿用、机构敢供、职员能留”的良性循环。

民政部党组成员、中国老龄(ling)协会会长孙硕鹏表示，加大对老有所养这一紧张民生范畴的投资，既是补齐大众服务短板所需，也能够雄厚养老产业业态、拉动养老服务消耗扩容(rong)，催生经济增进新动能。

——长期资金接力：保险公司做“出资人”而(er)非“房(fang)主”。

养老产业报答周期每每正在10年以上，且(qie)现金流释放缓(huan)慢。传(chuan)统银(yin)行(xing)贷款期限短、要求(qiu)高，养老机构很难靠自身积(ji)存扩张。尧旭华认为(wei)，保险资金，尤其是寿险资金期限长，动辄(zhe)20年至30年，范围(wei)大，且(qie)追求(qiu)长期稳定(ding)报答，天(tian)然是养老产业的“长钱”。

近年来，保险资金的角(jiao)色也正在产生转变，逐步形成了三种角(jiao)色。

一是做“买单人”，解决“没钱付”的问题(ti)。保险公司没有但是卖产品，更是经过“保险直付”模式，直接与养老机构结(jie)算。当老人必要护理时，保险公司直接赔钱给机构，没有用老人动用本身的“老本”。

二是做“出资人”，解决“没钱建”的问题(ti)。以前提到保险资金与养老，大家第一印象都是险资建设的养老社区，比如泰康之家、大家的家。但原中国银(yin)保监会副主席梁涛指出，养老市场存正在一个反差：人口老龄(ling)化带来的“需求(qiu)设想”，并没有会主动转化为(wei)机构端的可(ke)持续运营能力。

这一判断，也正在影响险资的参与路径。近年来，更多保险资金经过基金、股权和债权计划，与专业运营方合作，参与养老机构、护理网络和康复办法建设，降低直接运营风险。

三是做“大管家”，替(ti)企业和个人打理第二、第三支柱的资金。以泰康资产为(wei)例(li)，截至2025岁终，其经管的养老金范围(wei)约1.3万亿元，企业年金超过6900亿元，经过专业投资实现保值增值。

这些长期资金的持续投入，为(wei)养老产业提供了稳定(ding)的长期资本。正在财政托底之外，这类(lei)更感性、更审慎的金融接力，正正在成为(wei)构建多元、可(ke)持续养老支付体系的紧张一环。

从张莲(lian)发享(xiang)用到长护险的托举，到辛雅丽正在实际中的衡(heng)量，这些看似个体的故事，共同拼接出一幅关乎亿万人的时代图景。体面养老的钱从哪(na)里来？谜底已没有再是单一的“靠本身”或“靠国度”，而(er)是一个立体的资金池(shi)。养老钱没有仅是一个家庭的经济账，更是实现共同富裕(yu)道(dao)路上必须筑牢的社会安全网基石(shi)，关乎亿万家庭对未来稳定(ding)的预期，是扩大内需、提振消耗的紧张社会基础(chu)。如果政策落地实时，加上年轻时提早规划，支付体面养老的账单，可(ke)能就没有再那末令(ling)人焦虑。

（调(diao)研组成员：刘晓峰 佘(she) 颖 于 泳 敖 蓉 康琼艳 武亚东）